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果树财富实地测评:全国网贷合规排名16的车贷平台,可以投吗?

2018-07-12 18:31:50 来源:万亿财富网 作者:

  5月4日,青年节当天去果树财富参加了投资人查标活动。这是继去年参加他们的投资人见面会后,第二次来到果树财富进行实地考察,所以这也是我针对果树财富写的第二篇测评报告。

  上一次参加投资人见面会时,主要是与平台的CEO吴复申进行交流,了解果树的发展趋势、战略定位等大方向的问题。

  这一次则是由运营负责人进行解答,介绍平台的合规情况、标的情况、风控手段。近期由于沃时贷事件,引发了许多投资者对车贷平台的担忧,通过这一次查标和现场交流,我认为果树财富的经营状况和标的真实性都比较良好。

  合规优势大,合规进程较快

  最近网贷之家联合信息时报针对车贷行业发布了一份《P2P车贷平台合规及发展报告》,主要从车贷业务模式、行业发展情况、车贷平台合规进展情况几个方面,综合说明P2P车贷业务发展概况和合规进程,有兴趣的投友可以上网贷之家查看完整版。

  这里六司令主要说一下报告的结论,车贷业务占比在90%以上的平台,大部分不存在违规资产存量,这说明车贷平台业务转型压力比较小;此外的银行存管、信息披露、等保三级等合规指标,属于平台合规成本及后台技术的范畴,对平台核心业务的影响不大。整体来看,车贷平台的合规进程会比其他业务平台更具优势。

  现场交流得知,果树财富是在2017年8月作为深圳前海首批接受金融办现场检查的平台之一。根据现场了解到的果树财富备案进展的情况,得知果树财富在经营上存在的瑕疵,目前已经处于整改收尾阶段。目前,果树财富以每周呈送数据的形式,向当地金融办汇报平台日常情况。整体来说,果树财富的合规难度比较小。

  网贷天眼最新发布的全国80家网贷平台合规排行榜,果树财富排在第16名。

  但是,为了进一步验证果树合规情况的真实性,我在查标活动后要求果树财富补充了相关的资料。

  (1)三级等保测评结果,监管有明确的要求平台必须要进行系统评级测试。这个可以在果树财富官网上查看。

  补充资料(2)ICP证,根据果树财富相关工作人员的反馈,ICP证前期的测评已经完成,但是因为政策原因,深圳这边对于P2P行业办理ICP证的要求是在备案完成后,目前果树财富ICP证的申请工作处于暂停状态。下图是果树财富提供的ICP证前系统测评结果。

  补充资料(3)电子签章的上线情况,下图是在果树财富官网投标后看到的截图。

  补充资料(4)信息披露整改情况,下图是我在果树官网的截图。果树财富已经根据监管信披要求,在官网设置专门的信披版块,大家有关注的可以去看看。

  补充资料(5)监管部门下达的现场检查通知书,根据果树提供的现场检查通知书上的日期显示,果树收到现场检查通知书的日期是2017年8月16日,按这个日期推断,果树应该是深圳较早一批纳入监管的平台之一。政府文件我这边就不上图,感兴趣的可以去果树财富公司现场查验。

  补充资料(6)查验果树财富和会计师事务所、律所事务所的合作协议,并后续又补充查验了果树财富和律所会计师事务所的沟通往来记录。确认律所和会计师事务所在果树财富的现场尽调已经完成,目前处于待出报告阶段。

  但是,受到深圳地区备案大概率延期的影响,当地平台的备案工作整体上都处于暂停状态了。

  补充资料(7)验证果树财富每周向金融办报送数据说法的真实性,查验结果为,果树财富每周以邮件的形式报送平台的存量资产数据和整改进度。

  我也通过相关渠道核验了收件邮箱的真实性,确为监管部的目前收集平台数据报送的邮箱。

  PS:有些内容涉及公司内部机密,以及第三方,不适合在公开平台展示,所以部分资料图片在文章中就不贴出,投资人可以去其总部查看。

  (1)风控“重贷前”,避免平台过度依赖线下催收。

  此次在果树财富查标活动中,平台方以某个真实借款人作为案例展示了果树财富的风控流程。果树财富的风控重点是贷前,通过大数据手段对借款人和车的整体资质进行全面、严格的贷前审查。

  这是让我比较放心的一个地方。尤其是在当前国家严打车贷二押、暴力催收的监管环境下,“宽进件、严收车”的风控策略其实已经行不通了。打击暴力催收,意味着车辆抵押物处置周期会拉长,平台自身兑付压力加大,再加上线上平台备战合规带来的运营成本持续上涨。相比之下,“重贷前”的风控策略反而更能够保证平台的健康发展。

  

 

  当天我们也在现场查看了果树与相关大数据公司的合作协议,因为篇幅原因,我这边就不放图了,感兴趣的投友可以抽空去果树深圳总部查验。

  (2)贷后工作依法催收,根据果树财富运营人员的介绍,果树财富目前所有的贷后人员在入职后都必须接受催收技能和法律知识的培训,以确保所有贷后工作都能在合法的框架下开展。

  (3)对于逾期项目,果树财富目前还与仲裁委合作,合法仲裁逾期标的。对此,果树财富也在现场给我们展示了相关合作协议。

  目前他们合作的是广州仲裁委,广州仲裁委支持线上仲裁和批量仲裁,一般十个工作日左右能够出仲裁结果,车辆的处置工作严格按照仲裁结果执行。对于果树来说,与仲裁委合作,也是为了进一步完善平台贷后工作的合法合规性。

  上一篇文章《如何考察一家车贷平台是否靠谱》,我在讲车贷平台的风控措施时,讲到一辆已经抵押的车至少会装2个GPS,有线无线各一,多则五六个。

  在这次查标过程中,我们也在果树风控部门人员的带领下,现场通过GPS在线监控系统,查看了我们随机抽查标的(包括1个已结清的、2个正在还款的,三个标的分别为:果树优车贷-东莞 17020806;果树优车贷-惠州1711629;果树优车贷-聊城17111630),共三个借款人车辆的日常行驶轨迹。

  对于抵押车辆的监控及追踪,果树财富也有设立专门的GPS监控岗,由专门人员每天分三个固定时段追踪车辆状况,以保证能够第一时间发现车辆异常,提前作出贷后预警。

  下图是我们当天抽查的聊城17111630借款人车辆的GPS在线情况,信息敏感,对地图、定位进行了虚化处理。

  大门店+小门店模式降低成本,保证盈利空间

  与多数车贷平台一样,果树财富在资产端也采取了直营模式,由总部直接管理各个门店。不同的是,在门店的管理上,果树财富采用的是“大门店+小门店”策略,“大”即部分门店按照成熟门店的标准进行配置,包括门店经理、业务员、风控岗、后勤支持等岗位,“小”则是指一部分门店只配3-4个人作为“商务”,为门店引入兼职业务员,通过缩小人员规模来降低门店运营成本、提高人均产能。

  车贷作为一种件均较小的业务,要“起量”只能靠“铺店”,大家可以看看车贷行业的几家头部平台,他们的线下门店数量基本都在200-500,而一家成熟门店每月支出至少30万元,庞大的门店数量背后必然是持续攀升的经营成本,头部平台尚能通过规模优势降低成本,中小平台一旦采用同样的铺店模式,必然会给平台的盈利带来极大的阻碍。

  所以,果树财富对此采取的大门店+小门店策略,我认为是比较合理的,不论是作为当前合规成本的重要支撑还是长久发展的需要,平台本身具有持续的自我造血能力,都是至关重要的。

  平台透明度较好,随机抽取标的、现场可印证真实性

  我们作为投资者去考察平台,最重要的一点自然是考察标的的真实性。尤其是在信息壁垒难以突破的网络环境中,平台遮遮掩掩,标的信息含糊不清,造假成本极低,网贷行业因信息不对称引发的爆雷案例早已是不胜枚举。

  需要注意的是,我们在核查标的真实性时,除了要看标的各项信息是否完善之外,还要看各项信息之间对不对得上,尤其是这个借款人是不是真实存在?否则,不排除平台伪造标的资料的可能。这一点,六司令认为果树财富还是做得不错。

  当天在果树的查标过程中,除了看借款合同、借款资料、财务流水(包含借款人的放款和还款流水)之外,还有投资者提出要在抽查的标的中随机选一位借款人进行电话回访。

  这么做主要是为了确认两点:这个人是存在的、这个人在果树借了钱。在电话接听过程中,我发现这位借款人的反应也比较真实,在得知是果树财富工作人员身份后,比较配合地确认了真实姓名和身份证号,在确认借款金额时,这位借款人就不愿意继续说了。

  其实可以理解,我们中国人大都认为借款是一件不光彩的事情,更加不想让别人知道自己借了钱,这个反应还是比较合理的。

  测评总结

  果树财富归为六司令中仓平台,具体表现为:

  1、果树财富创始人吴复申是暨南大学金融工程学专业,在资产端和资金端都有一定的工作经验,并在2017年作为金融投资领域代表入选福布斯中国30位30岁以下精英榜,有兴趣的可以查查榜单,我们知道的团贷网唐军、有利网吴逸然也都是同期上榜者。从管理层来看,平台的道德风险非常低;

  2、果树财富属于车贷平台,资产小额符合监管要求,已经上了上饶银行存管,去年获得等保三级认证,在第三方评级里合规排名比较靠前,上半年也在积极准备备案材料;

  3、果树财富标的真实性比较强,借款项目都有车辆抵押物,同时有合作机构进行不良资产回购,风险可控。

  备注:六司令的评测等级分为:重仓A(出借期限:1-12月,最好6个月)、中仓B(1-6个月,最好3个月)、可仓C(1-3个月,最好1个月)、可尝试D(1个月,最好不投资)、观望E、不可投资F。保守出借者适合A、B等级,激进出借者适合C、D等级。

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